【数海拾趣4】 五种稳定币数据的深度解析

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稳定币要稳定,就要一比一对应。以usdt为例,理论上Tether发出去1usdt,就应该有1美元存入其账户,完全对应上了,也就稳定了,就这么简单。当人们用1usdt来找Tether的时候,Tether应该能够兑换出1美元出来。如果实现了,那就是1:1锚定了美元,继而实现了“稳定”。usdt的这个模型看上去似乎很美好,但是这个里面有一个问题。那就是usdt是区块链的代币,可以供大家查的一清二楚,然而法币那一头,却是模糊不清的。模糊的原因主要有三:一、没有政府的监管;二、银行账目并不透明,虽然银行号称通过审计,但是也并不能做到实时向用户公开其法币信息;三、Tether有一个相当霸气的免责条款,甚至可以说是霸王条款:USDT发行方Tether公司的用户条款里面免除在任何条件下(包括公司倒闭清算时)兑付法币的责任。也许有朋友会问了,这里面有政府什么事啊?当然有,政府的监管来自两方面,一方面是允许性监管,就是同意你这么搞;另一方面是禁止性监管,就是禁止你这么搞,但是usdt无论是允许性还是禁止性都是没有的。所以如果出现那天突然被禁止了,也是毫不稀奇的。由此可见,usdt的构成其实是一半去中心化,而又有一半是中心化结合的产物。其去中心化是因为其发行在区块链上,无论是以太坊链上的usdt(以太坊erc20协议)还是比特币链上的usdt(Omni协议),其实都是在全世界范围内自由流通的,没有任何人或者组织可以阻断usdt的流通,人们也可以在区块上随意查看发行出来的usdt的数量及流通情况;但是与之相对的是其中心化的属性,usdt的价值则完全取决于中心化的运作,需要美元存入监管账户,并且实现1:1对应。

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本报告所有数据均来自于火币区块链研究院数据团队的抓取和加工,引用请注明来源“火币区块链大数据”。报告发布时间2018年11月19日,作者:袁煜明、杜海、施俊晶、王子路、肖晓。

稳定币是一种与另一种价格波动较小的资产(通常为美元,黄金等)进行锚定的加密货币。2017年年末,稳定币迎来了发展的黄金阶段:在此之前数字货币的交易主要以法币交易为主,现在稳定币交易对的交易量已经占据半壁江山。虽然稳定币的崛起具有偶然性,但是投资者们在使用稳定币进行数字货币交易的过程中,逐渐发现了稳定币的优势,主要有1)可低成本实时清算2)在DAPP、钱包、交易所便捷转移
3)公开透明
4)无限额交易限制等。火币研究院预计稳定币仍然会长期存在,投资者对稳定币有着持续且增长的需求。例如风险对冲、跨境支付、融资等。

另一方面,随着投资者们对稳定币的需求不断增长,人们已经越来越不满足于只持有单一的稳定币。从2018年10月开始,稳定币市场从之前的一家独大正逐步转入群雄逐鹿的阶段。

目前市场上除了USDT外,比较活跃的有二十多种稳定币。火币研究院通过研究比对选取了当前交易所认可度高、交易量大、且链上数据透明的五种稳定币:TUSD、GUSD、PAX、USDC、DAI,从市场规模、市场增速、价格、供给、链上活跃度、媒体6个维度、14个细化指标,对这些稳定币进行全方面的数据解析。

结论

1)TUSD
和PAX在六项指标中均得分比较均衡,他们的共同特点是交易规模大,供给相对比较充足,没有明显不足。

2)GUSD的优点在于其增速,GUSD交易量和登陆新的交易所的数量在10月15日后迎来爆发式增长。且由于兑换方便加上信用背书高,投资者评价较高。目前问题主要是市场规模较小且供给不足,链上活跃度很小。

3)DAI作为此次对比中唯一一个纯去中心化的稳定币,优点是链上活跃度高,在未来链上支付场景或者项目融资上有较大的想象空间。但是其操作复杂加上还需支付“稳定费”导致未被广泛接受。在交易所内的交易量甚至呈现负增长。

4)USDC的优点在于目前供给充足且增发量大,价格较为稳定,很少受其他数字货币价格波动而影响。然而所登陆交易所数量相对其他稳定币较少,链上活跃度也比较低。

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1.1 稳定币的崛起

mg娱乐电子网站,Tether公司早在2015年2月发行了泰达币,并宣布严格遵守1:1保证金率,随即登陆了当时最大的比特币交易平台Bitfinex。但是在2017年下半年前其发展状况一直处于不温不火状态。

稳定币的崛起始于2017年年底,在数字资产交易全球化等原因影响下,USDT交易量实现大爆发,从2017年10月的5%不到,升至目前50%的比例。

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​1.2 当前稳定币交易量

目前稳定币在数字货币交易中占有非常重要的作用。目前为止(2018年10月30日),交易所大部分的交易量来自稳定币的交易对。

交易量最大的三大交易所-币安,火币和OKEX。当前所有的交易量中,有将近一半的交易量来自于稳定币的交易对。

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